過去 24 時間にいくつかのことが同時に起こりました。ニューヨークの金融会社 2 社、いわゆるヘッジファンドは、ゲームストップ ストア チェーンの消滅に以前から賭けており、その結果、大きな嵐が巻き起こった。このような空売りの力の限界を示したいと考えていた小規模投資家は、この機会を捉えた。そして現在、ロビンフッド取引アプリは集団訴訟に直面している。いったいそこで何が起こったのでしょうか？
ロビンフッド取引: 集団訴訟への道
今週、老舗のビデオゲーム小売業者である GameStop が最高潮に達しました。同社の株価は数日で約40ドルから400ドル以上に上昇し、デイトレーダーたちは億万長者となり、機関投資家による同社に対する数十億ドルの賭け金が帳消しになった。最終的に、ゲームストップ株の取引はロビンフッド取引アプリによる販売のみに制限された。 85 分以内に価値の 4 分の 3 が下落し、午前 10 時にはほぼ 500 ドルだったのが、午前 11 時 25 分には 120 ドルまで下落しました。
前回の株価上昇は主にサブレディット「ウォール・ストリート・ベッツ」での小口投資家による行動によって促進され、主にヘッジファンドのメルビン・キャピタル・マネジメントを対象としたものだった。これらの損失を受けて、ニューヨークの金融会社は今週、30億ドル近い救済を求めた。ロビンフッドのようなブローカーは株式の購入を制限することで、現在公然と機関投資家の側に立っているように見え、自由であるはずの市場を意図的に操作しているように見える。
最初の訴訟は、ロビンフッド 取引アプリがゲームストップ、ブラックベリー、AMC、アメリカン航空を含む少数の銘柄が「最近のボラティリティ」を理由に制限されることをユーザーに通知した数時間後に起きた。同社はまた、一部の証券に対する証拠金要件を引き上げると発表した。 「私たちは市場を継続的に監視し、必要に応じて変更を加えます。」
Engadget によると、 Interactive Brokers、Webull、TD Ameritradeも同様の制限を課しているという。しかし、ロビンフッドが最も怒りを呼んでいるのは、おそらくゲームストップの前例のない上昇を促進したレディットのデイトレーダーの間での人気のためだろう。
なぜ制限は操作的なものなのでしょうか?
ロビンフッドとウェブブル社が株式取引を制限することでゲームストップ株のさらなる上昇を阻止しているという事実とは別に、彼らは公然と下落に向かっている。
次のように考えてください。あなたが何かを購入するとき、その再販価値は他の何人が同じものを購入するかによって決まります。しかし、現在この商品が突然購入できなくなりました。 「普通の」投資家は、もはやこれ以上の利益は望めないため、この状況では売却するでしょう。予報は「沈没船を放棄する」。
多くの批評家が「脅迫」と呼んだこの行動にもかかわらず、ゲームストップ株はすぐには下落しなかった。結局のところ、小規模投資家の大部分は利益を上げるために投資したのではなく、単にヘッジファンドが炎上するのを見るために投資していたのだ。特に、ロビンフッド取引アプリの運営者に対する新たな集団訴訟の文脈では、状況がさらにどのように発展するかはまだ分からない。